Fx Optionen Und Lächeln Risiko Antonio Castagna Download

FX Optionen und Smile Risk FX Optionen und Smile Risk Der FX Options Markt ist einer der liquidesten und stark wettbewerbsfähigsten Märkte der Welt und verfügt über viele technische Feinheiten, die den uninformierten und unbewussten Händler ernsthaft schädigen können. Dieses Buch ist ein einzigartiger Führer zum Ausführen eines FX Options Buches aus der Market Maker Perspektive. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben von erfahrenen Praktizierenden Antonio Castagna, zeigt das Buch Leser, wie man eine ganze Volatilität von den Marktpreisen der Hauptstrukturen korrekt baut. Ausgehend von den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit der hellipmehr Andere Kunden interessierten sich auch fr Marktrisikoanalyse Verständnis und Verwaltung von Modellrisiken Kreditmodellen und der Krise Makrofinanzielle Risikoanalyse Finanzmodellierung in Python Der Markt für Devisenoptionen stellt einen der liquidesten und stark wettbewerbsfähigsten Märkte dar Die Welt, und verfügt über viele technische Feinheiten, die den uninformierten und unbewussten Händler ernsthaft schädigen können. Dieses Buch ist ein einzigartiger Führer zum Ausführen eines FX Options Buches aus der Market Maker Perspektive. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben von erfahrenen Praktizierenden Antonio Castagna, zeigt das Buch Leser, wie man eine ganze Volatilität von den Marktpreisen der Hauptstrukturen korrekt baut. Ausgehend von den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit den wichtigsten FX-Geschäften und den grundlegenden gehandelten Strukturen von FX-Optionen führt das Buch allmählich die wichtigsten Werkzeuge ein, um das FX-Volatilitätsrisiko zu bewältigen. Es geht dann darum, die Hauptkonzepte der Optionspreistheorie und ihre Anwendung innerhalb einer Black-Scholes-Wirtschaft und einer stochastischen Volatilitätsumgebung zu überprüfen. Das Buch führt auch Modelle ein, die zum Preis und zur Verwaltung von FX-Optionen implementiert werden können, bevor die Auswirkungen der Volatilität auf die Gewinne und Verluste aus der Absicherungsaktivität geprüft werden. Die Abdeckung umfasst: Wie das Black-Scholes-Modell in der professionellen Handelsaktivität verwendet wird, sind die am besten geeigneten stochastischen Volatilitätsmodelle Quellen von Gewinn und Verlust aus dem Delta und Volatilität Hedging-Aktivität grundlegende Konzepte des Lächelns Hedging wichtigsten Marktansätze und Variationen der Vanna-Volga-Methode Volatilität Verwandte Griechen in der Black-Scholes-Modellprämie von einfachen Vanille-Optionen, digitalen Optionen, Barrier-Optionen und den weniger bekannten exotischen Optionen-Tools zur Überwachung der Hauptrisiken eines FX-Optionsbuchs Das Buch wird von einer CD-ROM mit Modellen in VBA begleitet , Demonstriert viele der im Buch beschriebenen Ansätze. Produktdetails Wiley Finance Series Verlag: John Wiley amp Sons John Wiley und Sons Ltd Best. Nr. Des Verlages: 14575419000 Seitenzahl: 330 2009 AusstattungBilder: schwarzer Verstärker weiß Abbildungen Englisch Abmessung: 249mm x 175mm x 26mm Gewicht: 726g ISBN-13: 9780470754191 ISBN-10: 0470754192 Best. Nr. 26431903 Antonio Castagna ist derzeit Partner und Mitbegründer des Beratungsunternehmens Iason ltd und unterstützt die Finanzinstitute bei der Gestaltung von Modellen, um komplexe Derivate zu bewerten und eine Vielzahl von Risiken einschließlich Kredit - und Liquidität zu messen. Antonio schloss sein Studium an der LUISS Universität, Rom, 1995 mit einer Dissertation über amerikanische Optionen und die numerischen Verfahren für ihre Bewertung ab. Er begann seine Karriere im Investment Banking in der IMI Bank, Luxemborug, als Finanzanalytiker in der Abteilung für Risikocontrolling, bevor er zum Banca IMI, Mailand, zum ersten Mal als Market Maker von Capfloors und Swapings, vor dem Aufbau des FX Optionsschalters und dem Laufen Buch von einfacher Vanille und exotischen Optionen auf die wichtigsten Währungen, während auch verantwortlich für die gesamte FX Volatilität Handel. Antonio hat eine Reihe von Papieren über Kreditderivate geschrieben, die Verwaltung von exotischen Optionsrisiken und Volatilitätslächeln. Er ist oft zu akademischen und post-graduierten Kursen eingeladen. Notation und Akronyme. 1 Der Devisenmarkt. 1.1 FX-Raten und Spotkontrakte. 1.2 Voll - und FX-Swap-Verträge. 1.3 FX Optionsverträge. 1.4 Hauptgehandelte FX-Optionsstrukturen 2 Preismodelle für FX Optionen. 2.1 Grundsätze der Optionsprüfungstheorie 2.2 Das schwarz-scholes-Modell. 2.3 Das Heston-Modell. 2.4 Das SABR-Modell. 2.5 Der Mischungsansatz. 2.6 Einige Überlegungen zur Wahl des Modells. 3 Dynamic Hedging und Volatility Trading. 3.1 Vorbemerkungen 3.2 Ein allgemeiner Rahmen. 3.3 Hedging mit einer konstanten impliziten Volatilität. 3.4 Hedging mit einer aktualisierten impliziten Volatilität. 3.5 Hedging Vega 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna und Wolga. 3.7 Das flüchtige Lächeln und seine Phänomenologie. 3.8 Lokale Exposition gegenüber dem Volatilitätslächeln 3.9 Szenario-Hedging und ihre Beziehung zur Vanna-Wolga-Absicherung. 4 Die Volatilitätsoberfläche. 4.1 Allgemeine Definitionen. 4.2 Kriterien für eine effiziente und bequeme Darstellung der Flüchtigkeitsfläche. 4.3 Gemeinsame Ansätze für den Aufbau einer Flüchtigkeitsfläche. 4.4 Interpolation zwischen Streiks: Vanna-Wolga-Ansatz. 4.5 Einige Merkmale des Vanna-Wolga-Ansatzes. 4.6 Eine alternative Charakterisierung des Vanna-Wolga-Ansatzes. 4.7 lächelnde Interpolation unter den Ausfällen: implizite Volatilitäts-Term-Struktur. 4.8 Zulässige Flüchtigkeitsflächen 4.9 Berücksichtigung des Marktschmetterlings. 4.10 Aufbau der Volatilitätsmatrix in der Praxis 5 Plain Vanilla Optionen. 5.1 Preisgestaltung von Plain-Vanille-Optionen. 5.2 Marktwerkzeuge 5.3 Bidask breitet sich für einfache Vanilleoptionen aus. 5.4 Abschaltzeiten und Spreads. 5.5 Digitale Optionen. 5.6 American Plain Vanille Optionen. 6 Barrier-Optionen. 6.1 Eine Taxonomie der Barrieremöglichkeiten. 6.2 Einige Beziehungen der Barrier-Optionspreise. 6.3 Preisgestaltung für Barrier-Optionen in einer BS-Wirtschaft 6.4 Preisformeln für Barrier-Optionen. 6.5 One-Touch - (Rabatt-) und No-Touch-Optionen. 6.6 Double-Barrier-Optionen. 6.7 Double-No-Touch - und Double-Touch-Optionen. 6.8 Wahrscheinlichkeit, eine Barriere zu treffen. 6,9 griechische Berechnung. 6.10 Preisschrankenoptionen in anderen Modelleinstellungen. 6.11 Preisschranken mit Nicht-Standardlieferung. 6.12 Marktansatz für Preisschrankenoptionen 6.13 Bidask breitet sich aus. 6.14 Überwachungshäufigkeit 7 Andere exotische Optionen. 7.2 Ausfallbarriereoptionen. 7.3 Fensterbarriereoptionen. 7.4 Erst-dann und Knock-in-Knock-out Barriere Optionen. 7.5 Auto-Quanto-Optionen. 7.6 Startoptionen weiterleiten 7.7 Varianz-Swaps 7.8 Zusammengesetzte, asiatische und Lookback-Optionen. 8 Risikomanagement-Tools und - Analyse. 8.2 Umsetzung des LMUV-Modells. 8.3 Instrumente der Risikoüberwachung. 8.4 Risikoanalyse von einfachen Vanilleoptionen. 8.5 Risikoanalyse von digitalen Optionen. 9 Korrelations - und FX-Optionen. 9.1 Vorbemerkungen 9.2 Korrelation in der BS-Einstellung. 9.3 Verträge abhängig von mehreren FX-Spot-Raten. 9.4 Umgang mit Korrelation und Volatilität Lächeln. 9.5 Verknüpfung von Volatilitätslächeln. Der FX-Optionsmarkt ist einer der liquidesten und stark wettbewerbsfähigsten Märkte der Welt und verfügt über viele technische Feinheiten, die den uninformierten und unbewussten Händler ernsthaft schädigen können. Dieses Buch ist ein einzigartiger Führer zum Ausführen eines FX Options Buches aus der Market Maker Perspektive. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben von erfahrenen Praktizierenden Antonio Castagna, zeigt das Buch Leser, wie man eine ganze Volatilität von den Marktpreisen der Hauptstrukturen korrekt baut. Ausgehend von den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit den wichtigsten FX-Geschäften und den grundlegenden gehandelten Strukturen von FX-Optionen führt das Buch allmählich die wichtigsten Werkzeuge ein, um das FX-Volatilitätsrisiko zu bewältigen. Es geht dann darum, die Hauptkonzepte der Optionspreistheorie und ihre Anwendung innerhalb einer Black-Scholes-Wirtschaft und einer stochastischen Volatilitätsumgebung zu überprüfen. Das Buch führt auch Modelle ein, die zum Preis und zur Verwaltung von FX-Optionen implementiert werden können, bevor die Auswirkungen der Volatilität auf die Gewinne und Verluste aus der Absicherungsaktivität geprüft werden. Wie das Black-Scholes-Modell in der professionellen Handelsaktivität verwendet wird, sind die am besten geeigneten stochastischen Volatilitätsmodelle Quellen von Gewinn und Verlust aus dem Delta und Volatilität Hedging-Aktivität grundlegende Konzepte des Lächelns Hedging wichtigsten Marktansätze und Variationen der Vanna-Wolga-Methode Volatilität-bezogenen Griechen In der Black-Scholes-Modellprämie von einfachen Vanille-Optionen, digitalen Optionen, Barrier-Optionen und den weniger bekannten exotischen Optionen Tools zur Überwachung der Hauptrisiken eines FX-Optionsbuches Das Buch wird von einer CD-ROM mit Modellen in VBA begleitet, die viele zeigt Der in dem Buch beschriebenen Ansätze. Antonio Castagna ist derzeit Partner und Mitbegründer des Beratungsunternehmens Iason ltd und unterstützt die Finanzinstitute bei der Gestaltung von Modellen, um komplexe Derivate zu bewerten und eine Vielzahl von Risiken einschließlich Kredit - und Liquidität zu messen. Antonio schloss sein Studium an der LUISS Universität, Rom, 1995 mit einer Dissertation über amerikanische Optionen und die numerischen Verfahren für ihre Bewertung ab. Er begann seine Karriere im Investment Banking in der IMI Bank, Luxemborug, als Finanzanalytiker in der Abteilung für Risikocontrolling, bevor er zum Banca IMI, Mailand, zum ersten Mal als Market Maker von Capfloors und Swaptions zog, bevor er den FX Options Desk aufstellte und den Buch von einfacher Vanille und exotischen Optionen auf die wichtigsten Währungen, während auch verantwortlich für die gesamte FX Volatilität Handel. Antonio hat eine Reihe von Papieren über Kreditderivate geschrieben, die Verwaltung von exotischen Optionsrisiken und Volatilitätslächeln. Er ist oft zu akademischen und post-graduierten Kursen eingeladen. FX Optionen und Smile Risk Beschreibung Praktische Fragen in FX Optionen und Smile Risk FX Optionen und Smile Risk nimmt Leser durch die wichtigsten Techniken der FX Spot und Optionen Märkte und hilft ihnen, praktische Trading-Fähigkeiten zu entwickeln, die es ihnen ermöglichen, ein FX-Optionsbuch in laufen zu lassen die wahre Welt. Es beschreibt, wie man FX-Volatilitätsflächen in robuster und konsequenter Weise baut und wie man sie bei der Preisgestaltung von Vanille und exotischen Optionen einsetzt. Es ermöglicht es den Lesern, die Exposition gegenüber der Volatilitätsoberfläche und anderen Risiken im Zusammenhang mit exotischen Optionen effektiv abzusichern. Es konzentrierte sich sehr auf die praktischen Aspekte der Preisgestaltung und Absicherung der typischen Risiken eines FX-Optionsschalters und befasst sich mit den entscheidenden Fragen des Aufbaus konsistenter Volatilitätsmatrizen und eines einheitlichen Ansatzes zur Preisgestaltung und Absicherung. Antonio Castagna (Mailand, Italien) ist Berater bei Iason Ltd und bietet Preis - und Risikomanagement-Kompetenz für komplexe Produkte. Er hat umfangreiche Erfahrung in FX und Derivaten und war zuvor Head of Volatility Trading bei Banca IMI Mailand, wo er die Bank039s FX Option Schreibtisch einstellte. show mehr Produktdetails Format Hardback 330 Seiten Abmessungen 177.8 x 256.54 x 25.4mm 725.74g Erscheinungsdatum 08 Feb 2010 Herausgeber John Wiley und Sons Ltd Impressum John Wiley amp Sons Ltd Publikation CityCountry Chichester, Großbritannien Sprache Englisch Edition Statement 1. Auflage Illustrationen Hinweis schwarzer Ampere weiß Illustrationen ISBN10 0470754192 ISBN13 9780470754191 Bestseller Rang 389.659 Personen, die diesen Artikel gekauft haben, kauften auch über Antonio Castagna Antonio Castagna ist derzeit Partner und Mitbegründer des Beratungsunternehmens Iason ltd und unterstützt die Finanzinstitute bei der Gestaltung von Modellen, um komplexe Derivate zu bewerten und eine Vielzahl von Risiken einschließlich Kredit - und Liquidität zu messen. Antonio schloss sein Studium an der LUISS Universität, Rom, 1995 mit einer Dissertation über amerikanische Optionen und die numerischen Verfahren für ihre Bewertung ab. Er begann seine Karriere im Investment Banking in der IMI Bank, Luxemborug, als Finanzanalytiker in der Abteilung für Risikocontrolling, bevor er zum Banca IMI, Mailand, zum ersten Mal als Market Maker von Capfloors und Swaptions zog, bevor er den FX Options Desk aufstellte und den Buch von einfacher Vanille und exotischen Optionen auf die wichtigsten Währungen, während auch verantwortlich für die gesamte FX Volatilität Handel. Antonio hat eine Reihe von Papieren über Kreditderivate geschrieben, die Verwaltung von exotischen Optionsrisiken und Volatilitätslächeln. Er ist oft zu akademischen und post-graduierten Kursen eingeladen. show mehr 034Das nächste Generation FX Options Buch ist angekommen: Antonio Castagna hat viele Jahre seiner praktischen Erfahrung im Trading Floor von Banca IMI geschrieben. Es ist eine wertvolle Sammlung von wichtigen Ideen über die FX-Lächeln-Oberfläche und Absicherung der Exotik der ersten Generation. Ich bin sehr bitte Antonio hat sich Zeit genommen, seine intuitiven Einsichten zu teilen. - Wir haben Wystup, Geschäftsführer der MathFinance AG 034Wenn Sie sich wirklich für Hard Science und Technologie von FX Optionsmarkt interessieren, ist dies wahrscheinlich die beste Quelle, aus der Sie lernen können - Die meisten Bücherinhalte gehen weit über alles hinaus, was in anderen Monographien zu demselben Thema zu finden ist. Stark empfohlen034 - Dariusz Gatarek, Nationalbank von Polen, Berater des Vorstandes 034Antonio Castagna formalisiert die Prinzipien und Konzepte, die er während seiner Handelsaktivität auf dem Devisenmarkt verwendet hat, eine wichtige Assetklasse, die gelegentlich nicht die Aufmerksamkeit erhält, die sie verdient hat . Die Aufmerksamkeit wird auf eine breite Palette von Themen gelegt, die ein breites Spektrum zwischen Theorie und Praxis, von Marktzitierungskonventionen bis hin zu Volatilitätsoberflächen, Veränderung von Maßtechniken, dynamischen Arbitrage-freien Modellen, Absicherung und Risikoanalyse. Unter den zahlreichen Techniken, die zur Vermittlung von Volatilitätslücken konsequente Preisgestaltung vorgelegt wurden, bin ich froh, dass die Mischungsdynamik, einer der wenigen tragbaren Ansätze, wo die Markovian Projektion explizit ist und in der Mischung Diffusion und die unsicheren Volatilitätsmodelle realisiert wird, gegeben wurde Auffällige Ergebnisse in der Korrelation zwischen Volatilität und Basiswert in der projizierten Diffusionsversion. Insgesamt ist dies ein interessantes und eklektisches Buch für Leser, die daran interessiert sind, ihr Wissen über den FX Volatilitätsmarkt zu erlernen oder zu erweitern034 - Damiano Brigo, Geschäftsführer, FitchSolutions, Londonshow mehr Inhaltsverzeichnis Vorwort. Notation und Akronyme. 1 Der Devisenmarkt. 1.1 FX-Raten und Spotkontrakte. 1.2 Voll - und FX-Swap-Verträge. 1.3 FX Optionsverträge. 1.4 Hauptgehandelte FX-Optionsstrukturen 2 Preismodelle für FX-Optionen. 2.1 Grundsätze der Optionsprüfungstheorie 2.2 Das schwarz-scholes-Modell. 2.3 Das Heston-Modell 2.4 Das SABR-Modell. 2.5 Der Mischungsansatz. 2.6 Einige Überlegungen zur Wahl des Modells. 3 Dynamic Hedging und Volatility Trading. 3.1 Vorbemerkungen 3.2 Ein allgemeiner Rahmen. 3.3 Hedging mit einer konstanten impliziten Volatilität. 3.4 Hedging mit einer aktualisierten impliziten Volatilität. 3.5 Hedging Vega 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna und Wolga. 3.7 Das flüchtige Lächeln und seine Phänomenologie. 3.8 Lokale Exposition gegenüber dem Volatilitätslächeln 3.9 Szenario-Hedging und ihre Beziehung zur Vanna-Wolga-Absicherung. 4 Die Volatilitätsoberfläche. 4.1 Allgemeine Definitionen. 4.2 Kriterien für eine effiziente und bequeme Darstellung der Flüchtigkeitsfläche. 4.3 Gemeinsame Ansätze für den Aufbau einer Flüchtigkeitsfläche. 4.4 Interpolation zwischen Streiks: Vanna-Wolga-Ansatz. 4.5 Einige Merkmale des Vanna-Wolga-Ansatzes. 4.6 Eine alternative Charakterisierung des Vanna-Wolga-Ansatzes. 4.7 lächelnde Interpolation unter den Ausfällen: implizite Volatilitäts-Term-Struktur. 4.8 Zulässige Flüchtigkeitsflächen 4.9 Berücksichtigung des Marktschmetterlings. 4.10 Aufbau der Volatilitätsmatrix in der Praxis 5 Plain Vanilla Optionen. 5.1 Preisgestaltung von Plain-Vanille-Optionen. 5.2 Marktwerkzeuge 5.3 Bidask breitet sich für einfache Vanilleoptionen aus. 5.4 Abschaltzeiten und Spreads. 5.5 Digitale Optionen. 5.6 American Plain Vanille Optionen. 6 Barrier-Optionen. 6.1 Eine Taxonomie der Barrieremöglichkeiten. 6.2 Einige Beziehungen der Barrier-Optionspreise. 6.3 Preisgestaltung für Barrier-Optionen in einer BS-Wirtschaft 6.4 Preisformeln für Barrier-Optionen. 6.5 One-Touch - (Rabatt-) und No-Touch-Optionen. 6.6 Double-Barrier-Optionen. 6.7 Double-No-Touch - und Double-Touch-Optionen. 6.8 Wahrscheinlichkeit, eine Barriere zu treffen. 6,9 griechische Berechnung. 6.10 Preisschrankenoptionen in anderen Modelleinstellungen. 6.11 Preisschranken mit Nicht-Standardlieferung. 6.12 Marktansatz für Preisschrankenoptionen 6.13 Bidask breitet sich aus. 6.14 Überwachungshäufigkeit 7 Andere exotische Optionen. 7.1 Einleitung. 7.2 Ausfallbarriereoptionen. 7.3 Fensterbarriereoptionen. 7.4 Erst-dann und Knock-in-Knock-out Barriere Optionen. 7.5 Auto-Quanto-Optionen. 7.6 Startoptionen weiterleiten 7.7 Varianz-Swaps 7.8 Zusammengesetzte, asiatische und Lookback-Optionen. 8 Risikomanagement-Tools und - Analyse. 8.1 Einleitung. 8.2 Umsetzung des LMUV-Modells. 8.3 Instrumente der Risikoüberwachung. 8.4 Risikoanalyse von einfachen Vanilleoptionen. 8.5 Risikoanalyse von digitalen Optionen. 9 Korrelations - und FX-Optionen. 9.1 Vorbemerkungen 9.2 Korrelation in der BS-Einstellung. 9.3 Verträge abhängig von mehreren FX-Spot-Raten. 9.4 Umgang mit Korrelation und Volatilität Lächeln. 9.5 Verknüpfung von Volatilitätslächeln Referenzen. Index. show mehr Buchbewertungen auf Goodreads Goodreads ist die Welt039s größte Website für Leser mit über 50 Millionen Bewertungen. Wir sind mit Millionen von Leserbewertungen auf unseren Buchseiten ausgestattet, um Ihnen bei der Suche nach Ihrem neuen Lieblingsbuch zu helfen. Schließen XFX Optionen und Smile Risk Der FX Optionsmarkt ist einer der liquidesten und stark wettbewerbsfähigsten Märkte der Welt und verfügt über viele technische Feinheiten, die den uninformierten und unbewussten Händler ernsthaft schädigen können. Dieses Buch ist ein einzigartiger Führer zum Ausführen eines FX Options Buches aus der Market Maker Perspektive. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben von erfahrenen Praktizierenden Antonio Castagna, zeigt das Buch Leser, wie man eine ganze Volatilität von den Marktpreisen der Hauptstrukturen korrekt baut. Ausgehend von den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit den wichtigsten FX-Geschäften und den grundlegenden gehandelten Strukturen von FX-Optionen führt das Buch allmählich die wichtigsten Werkzeuge ein, um das FX-Volatilitätsrisiko zu bewältigen. Es geht dann darum, die Hauptkonzepte der Optionspreistheorie und ihre Anwendung innerhalb einer Black-Scholes-Wirtschaft und einer stochastischen Volatilitätsumgebung zu überprüfen. Das Buch führt auch Modelle ein, die zum Preis und zur Verwaltung von FX-Optionen implementiert werden können, bevor die Auswirkungen der Volatilität auf die Gewinne und Verluste aus der Absicherungsaktivität geprüft werden. Wie das Black-Scholes-Modell in der professionellen Handelsaktivität verwendet wird, sind die am besten geeigneten stochastischen Volatilitätsmodelle Quellen von Gewinn und Verlust aus dem Delta und Volatilität Hedging-Aktivität grundlegende Konzepte des Lächelns Hedging wichtigsten Marktansätze und Variationen der Vanna-Wolga-Methode Volatilität-bezogenen Griechen In der Black-Scholes Modell Preisgestaltung von einfachen Vanille-Optionen, digitale Optionen, Barrier-Optionen und die weniger bekannten exotischen Optionen Werkzeuge zur Überwachung der Hauptrisiken eines FX options8217 Buch Das Buch wird von einer CD Rom mit Modellen in VBA begleitet, zeigt viele Der in dem Buch beschriebenen Ansätze. Notation und Akronyme. 1 Der Devisenmarkt. 1.1 FX-Raten und Spotkontrakte. 1.2 Voll - und FX-Swap-Verträge. 1.3 FX Optionsverträge. 1.4 Hauptgehandelte FX-Optionsstrukturen 2 Preismodelle für FX-Optionen. 2.1 Grundsätze der Optionsprüfungstheorie 2.2 Das Modell black8211scholes. 2.3 Das Heston-Modell 2.4 Das SABR-Modell. 2.5 Der Mischungsansatz. 2.6 Einige Überlegungen zur Wahl des Modells. 3 Dynamic Hedging und Volatility Trading. 3.1 Vorbemerkungen 3.2 Ein allgemeiner Rahmen. 3.3 Hedging mit einer konstanten impliziten Volatilität. 3.4 Hedging mit einer aktualisierten impliziten Volatilität. 3.5 Hedging Vega 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna und Wolga. 3.7 Das flüchtige Lächeln und seine Phänomenologie. 3.8 Lokale Exposition gegenüber dem Volatilitätslächeln 3.9 Szenario-Hedging und seine Beziehung zu Vanna8211Volga Hedging. 4 Die Volatilitätsoberfläche. 4.1 Allgemeine Definitionen. 4.2 Kriterien für eine effiziente und bequeme Darstellung der Flüchtigkeitsfläche. 4.3 Gemeinsame Ansätze für den Aufbau einer Flüchtigkeitsfläche. 4.4 Interpolation zwischen Streiks lächeln: den Vanna8211Volga-Ansatz. 4.5 Einige Merkmale des Vanna8211Volga-Ansatzes. 4.6 Eine alternative Charakterisierung des Vanna8211Volga-Ansatzes. 4.7 lächelnde Interpolation unter den Ausfällen: implizite Volatilitäts-Term-Struktur. 4.8 Zulässige Flüchtigkeitsflächen 4.9 Berücksichtigung des Marktschmetterlings. 4.10 Aufbau der Volatilitätsmatrix in der Praxis 5 Plain Vanilla Optionen. 5.1 Preisgestaltung von Plain-Vanille-Optionen. 5.2 Marktwerkzeuge 5.3 Bidask breitet sich für einfache Vanilleoptionen aus. 5.4 Abschaltzeiten und Spreads. 5.5 Digitale Optionen. 5.6 American Plain Vanille Optionen. 6 Barrier-Optionen. 6.1 Eine Taxonomie der Barrieremöglichkeiten. 6.2 Einige Beziehungen der Barrier-Optionspreise. 6.3 Preisgestaltung für Barrier-Optionen in einer BS-Wirtschaft 6.4 Preisformeln für Barrier-Optionen. 6.5 One-Touch - (Rabatt-) und No-Touch-Optionen. 6.6 Double-Barrier-Optionen. 6.7 Double-No-Touch - und Double-Touch-Optionen. 6.8 Wahrscheinlichkeit, eine Barriere zu treffen. 6,9 griechische Berechnung. 6.10 Preisschrankenoptionen in anderen Modelleinstellungen. 6.11 Preisschranken mit Nicht-Standardlieferung. 6.12 Marktansatz für Preisschrankenoptionen 6.13 Bidask breitet sich aus. 6.14 Überwachungshäufigkeit 7 Andere exotische Optionen. 7.2 Ausfallbarriereoptionen. 7.3 Fensterbarriereoptionen. 7.4 First8211then und knock-in8211knock-out Barriere Optionen. 7.5 Auto-Quanto-Optionen. 7.6 Startoptionen weiterleiten 7.7 Varianz-Swaps 7.8 Zusammengesetzte, asiatische und Lookback-Optionen. 8 Risikomanagement-Tools und - Analyse. 8.2 Implementierung des LMUV-Modells. 8.3 Instrumente der Risikoüberwachung. 8.4 Risikoanalyse von einfachen Vanilleoptionen. 8.5 Risikoanalyse von digitalen Optionen. 9 Korrelations - und FX-Optionen. 9.1 Vorbemerkungen 9.2 Korrelation in der BS-Einstellung. 9.3 Verträge abhängig von mehreren FX-Spot-Raten. 9.4 Umgang mit Korrelation und Volatilität Lächeln. 9.5 Verknüpfung von Volatilitätslächeln