Aktienoptionen Verwässert Ergebnis Je Aktie

Verwässertes Ergebnis je Aktie - Verwässertes EPS BREAKING DOWN Verwässertes Ergebnis je Aktie - Verwässertes EPS Diluted EPS berücksichtigt, was passieren würde, wenn verwässerte Wertpapiere ausgeübt würden. Dilutive Wertpapiere sind Wertpapiere, die nicht Stammaktien sind, aber in Stammaktien umgewandelt werden können, wenn der Inhaber diese Option ausübt. Bei der Umwandlung erhöhen verwässerte Wertpapiere die gewichtete Anzahl ausstehender Aktien effektiv, was wiederum die EPS verringert, da die Berechnung für EPS eine gewichtete Anzahl von Aktien im Nenner verwendet. Die Bedeutung von EPS EPS ist eine sehr wichtige Maßnahme bei der Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Bei der Erfassung der Finanzergebnisse sind Umsatz und EPS zwei der am häufigsten bewerteten Metriken. In ihren Ergebnisberichten berichten Unternehmen sowohl primäre als auch verwässerte EPS, doch konzentriert sich der Fokus im Allgemeinen auf die konservativere verdünnte EPS-Maßnahme. Dilutive EPS gilt als konservative Metrik, weil es ein Worst-Case-Szenario in Bezug auf EPS anzeigt. Es ist höchst unwahrscheinlich, dass alle, die Optionen, Optionsscheine, Wandelvorzugsaktien usw. halten, ihre Aktien auf einmal umwandeln. Zur gleichen Zeit, wenn es gut geht, gibt es eine gute Chance, dass alle Optionen und Wandelanleihen in Stammaktien umgewandelt werden. Ein großer Unterschied in einem Unternehmen EPS und verdünnten EPS kann eine hohe potenzielle Verdünnung für die Aktien des Unternehmens, ein Attribut fast einstimmig von negativ von Analysten und Investoren betrachtet. Eine wichtige Einschränkung ist, dass EPS nur von öffentlichen Unternehmen gemeldet werden muss. EPS wird in einer Gewinn - und Verlustrechnung ausgewiesen. Gemeinsame Dilutive Securities Cabrio Vorzugsaktien, Aktienoptionen und Wandelschuldverschreibungen sind gemeinsame Arten von verwässernden Wertpapieren. Cabrio-Vorzugsaktien ist eine Vorzugsaktie, die jederzeit in eine gemeinsame Aktie umgewandelt werden kann. Aktienoptionen sind gemeinsame Vorsorgeleistungen, insbesondere für Führungskräfte. Aktienoptionen gewähren dem Inhaber das Recht, Stammaktien zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erwerben. Wandelschuldverschreibungen ähneln konvertierbaren Vorzugsaktien, da sie zu den in den Verträgen festgelegten Preisen und Zeiten in Stammaktien umgewandelt werden. Alle diese Wertpapiere würden, wenn sie ausgeübt werden, die Anzahl der ausgegebenen Aktien erhöhen und würden daher die EPS verringern. Basis Ergebnis je Aktie vs. verwässertes Ergebnis Investition Lektion 4 - Analyse einer Gewinn - und Verlustrechnung Verwässertes Ergebnis je Aktie oder verdünnte EPS, wie es oft ist Genannt, ist eine genauere Version, wie viel Gewinn für Sie übrig bleibt, der Besitzer, für jeden Aktienanteil, den Sie in einem Unternehmen haben. Walker und WalkerGetty Images Aktualisiert 28. Dezember 2016 Als nächstes in unserer Lektion über die Analyse der Erfolgsrechnung ist eine Diskussion über die Differenz zwischen dem Basis-Ergebnis je Aktie oder Basic EPS und verwässertes Ergebnis je Aktie oder verdünnter EPS. Dies ist ein besonders wichtiger Bereich für Sie Aktieninvestoren, denn wenn Sie aren39t vorsichtig sind, können Sie am Ende mit der falschen EPS-Figur und damit am Ende mit einem irreführenden Preis-Gewinn-Verhältnis. PEG-Verhältnis Und Dividenden-angepassten PEG-Verhältnis. Verständnis der Differenz zwischen grundlegendem EPS und verdünntem EPS Wenn du in die Gewinn - und Verlustrechnung eines Unternehmens eintauchst, musst du es auf zwei Ebenen machen. Die erste schaut auf das gesamte Geschäft. Nämlich, wie rentabel ist das Unternehmen als Ganzes Die zweite untersucht die Gewinne pro Aktie. Denken Sie daran, dass öffentlich gehandelte Unternehmen in einzelne Stücke geschnitten werden, wobei jedes dieser Teile einen Teil des Besitzes darstellt. Wie viel von dem Nachsteuereinkommen ist jedes einzelne Stück des Unternehmens, das berechtigt ist, für den einzelnen Investor zu erhalten, das letztere ist, was wirklich zählt. Wenn ein Unternehmen jedes Jahr mehr und mehr Gewinn erwirtschaftet, aber nur sehr wenig von diesem zusätzlichen Gewinn seinen Anteil an den Aktionären auf je Aktie aufgrund der Verwässerung aus neuen Aktienemissionen für Fusionen und Akquisitionen, Aktienoptionen an Führungskräfte oder Verwässerungserzeugnisse Wertpapiere wie Optionsscheine oder Wandelvorratsaktien. Der Wohlstand des Unternehmens bedeutet nicht, wie es noch eine schreckliche Investition sein könnte. Dies ist ein ziemlich häufiges Problem und man wird wahrscheinlich eher öfter als nicht entdecken. Wirklich handelspartnerfreundliche Managementteams konzentrieren sich auf die pro Aktie Ergebnisse und priorisieren sie über die Größe des Unternehmens. Sie verstehen, dass jedes Mal, wenn eine neue Aktie ausgegeben wird, die bestehenden Eigentümer in der Tat verkaufen einige ihrer aktuellen Geschäfts-Vermögenswerte und geben sie bis zu jedem, der diesen Anteil erhält. Glücklicherweise haben die Buchhalter, die die GAAP-Regeln für den Jahresabschluss im Jahresbericht und 10-K-Einreichung gefunden, eine Lösung gefunden. Es ist nicht perfekt, und es hat alles gefangen, aber es ist ein toller Ort zum Starten. Sie beschlossen, zwei unterschiedliche Erträge pro Aktie Zahlen von Unternehmen in ihren Angaben angezeigt werden. Die erste ist als Basic EPS bekannt. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie ist eine geradlinige, einfache Kalkulation, die versucht, den Nettoertrag für Stammaktien für einen Zeitraum zu veräußern und durch die durchschnittliche Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien für diesen Zeitraum zu dividieren. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 100.000.000 in Nettoeinkommen für Stammaktien für seine jüngsten Geschäftsjahr, und es begann in diesem Jahr mit 20.0000,00 Aktien ausstehend und endete in diesem Jahr mit 15.000.000 Aktien ausstehend, die Basic EPS Berechnung würde 100.000.000 (20.000.000 43 15.000.000 2) oder 5.71 sein. Die zweite ist bekannt als verdünnte EPS. Das verwässerte Ergebnis je Aktie regelt das unverwässerte Ergebnis je Aktie, indem es alle potenziellen Verwässerungen einbezieht, die, wenn sie zu den gegenwärtigen Preisen und Konditionen ausgelöst werden, dazu führen würden, dass das ausgewiesene Ergebnis je Aktie niedriger ist als sonst. Zum Beispiel, wenn es unsere frühere Abbildung gab, wenn es 5.000.000 Aktien, die jederzeit ausgestellt werden könnten, aufgrund einer umwandelbaren Sicherheit von einem frühen Investor, der für eine Umwandlung zu einem Preis niedriger als der aktuelle Marktpreis in Anspruch genommen werden könnte, würde die Formel benötigen würde Zu berücksichtigen. Verdünnte EPS wäre 100.000.000 (20.000.000 43 15.000.000435.000.000 2) oder 4.44. Einige Gedanken über die Verwendung von verdünntem EPS bei der Analyse eines Unternehmens Eines Ding im Auge zu behalten über verdünnte EPS, die wir später in dieser Lektion besprechen werden, ist die Tatsache, dass anti-verwässernde Umwandlungen in der Berechnung enthalten sind. Der Grund dafür ist, dass dies das Ergebnis je Aktie erhöhen würde, was in der realen Welt wahrscheinlich nicht passieren wird (was für eine gesunde Person eine Unterwasseroption oder eine umwandelbare Sicherheit zu einem Preis ausüben würde, der sie dazu veranlasst, mehr zu bezahlen, als sie bekommen könnten Ging auf den offenen Markt und kaufte Aktien). Dies bedeutet, um eine Abbildung zu liefern, Unterwasser-Aktienoptionen aren39t in der verwässerten EPS-Berechnung enthalten, aber Aktienoptionen, die für die Umwandlung in Frage kommen und einen Ausübungspreis unter dem aktuellen Marktpreis haben. Vom praktischen Standpunkt aus, wenn man das versteht, werden die Implikationen klar: Wenn ein Unternehmen eine Menge potenzielle Verdünnung auf seine Bücher hat und der Aktienkurs dann entweder aufgrund einer firmenspezifischen Situation, einer Rezession oder einer breiten Bestände abfällt Marktkollaps, all diese Verdünnung könnte aus der verdünnten EPS-Berechnung verschwinden. Wenn Sie nicht darauf hinweisen, dass höhere zukünftige Lagerbestände plötzlich alle diese Verdünnung wieder einführen werden, könnte Ihr projiziertes Einkommen weit weg von der Marke sein, was dazu führt, dass Sie für das Geschäft überbezahlt haben. Bis zu einem gewissen Grad, zumindest so weit wie Aktienoptionen gehen, wenn der Aktienkurs für einen längeren Zeitraum belastet bleibt, werden einige Aktienoptionen auslaufen, aber das ist in der Regel kalten Komfort, da das Management wahrscheinlich neue Aktienoptionen zum niedrigeren Preis ausgeben wird . Eine allgemeine Faustregel zu erinnern ist, dass verdünnte EPS immer niedriger sein wird als Basic EPS, wenn das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet hat, weil dieser Gewinn auf mehr Aktien aufgeteilt werden muss. Ebenso, wenn ein Unternehmen einen Verlust erleidet, wird verdünnte EPS immer einen niedrigeren Verlust als Basic EPS, weil der Verlust über mehr Aktien verteilt ist. Als ich diese Lektion in den Jahren 2001 oder 2002 zum ersten Mal schrieb, habe ich von einem Technologieunternehmen, Intel, nach dem Dotcom-Boom, die das alles gezeigt hat, Figuren von einem Technologieunternehmen, Sie sind so ein gutes Verständnis von allem, was wir diskutiert haben, dass ich sie an Ort und Stelle halten werde, da es keine besonders nützliche Einsicht gibt, um sie auf neuere Zahlen zu bringen. Mit Blick auf das Diagramm, das an der Unterseite dieser Seite angebracht ist, merken Sie, daß im Jahr 2000 der Unterschied zwischen Intel39s grundlegendem EPS und verdünntem EPS herum zu ungefähr 0.06 ist. Wenn man bedenkt, dass das Unternehmen über 6,5 Milliarden Aktien ausstehend war, merkt man, dass die Verwässerung mehr als 390 Millionen an Wert von den Investoren übernommen und es dem Management und den Mitarbeitern gegeben hat. Das war eine riesige Menge an Geld. Später, im Jahr 2001, als die Märkte weiter zusammenbrechen, gingen viele der Aktienoptionen unter Wasser und damit der Verdünnungseffekt vorübergehend in der Berechnung des verdünnten EPS verdampft. Tabelle INTEL-1 Intel Auszug - Geschäftsbericht 2001 Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen Zur Berechnung der Bestandsverdünnung Öffentlich gehandelte Unternehmen sind verpflichtet, das verwässerte Ergebnis je Aktie zu veröffentlichen, wenn alle ausstehenden Optionen ausgeübt wurden. Ursachen der Lagerverdünnung Eine Vielzahl von Ereignissen kann eine Bestandsverdünnung auslösen. Wenn ein Unternehmen Kapital zu beschaffen hat, kann es beschließen, zusätzliche Aktien der Aktien an externe Anleger im Austausch gegen Bargeld auszugeben. Aktienverdünnung kann auch erfolgen, wenn Mitarbeiter oder Anleger Wandelschuldverschreibungen oder Aktienoptionspläne haben. Anleger mit Wandelschuldverschreibungen können ihre Anleihen für Eigenkapital handeln, was die Höhe der ausstehenden Aktien erhöht. Mitarbeiter, die Aktienoptionen vergeben wurden, können sich dafür entscheiden, sie auszuüben, wenn die Aktienweste, die auch den Pool der ausstehenden Aktien erhöht. Stock Ownership Dilution Sofern das Unternehmen mehr Aktien an die aktuellen Aktionäre anbietet, wird das Eigentum immer verwässert, wenn zusätzliche Aktien ausgegeben werden. Zum Beispiel sagen, dass ein Unternehmen derzeit vier Besitzer, die alle 100 Aktien Aktien haben, und das Unternehmen will weitere 100 Aktien ausgeben. Derzeit hat jeder Besitzer 25 Prozent Besitz des Unternehmens. Sofern das Unternehmen den bestehenden Besitzern keine Aktienanteile anbietet, wird ihr neuer Eigentumsquote nach der Aktienemission 100 über 500 oder 20 Prozent betragen. Aktienwertverdünnung Wenn das Unternehmen mit weniger als dem aktuellen Aktienkurs Aktien abgibt, führt die Emission zu einer Bestandsverdünnung. Sagen wir zum Beispiel, dass Aktien derzeit bei 5 pro Aktie handeln und 400 Aktien ausstehen. Wenn das Unternehmen zusätzliche Aktien für 5 pro Aktie ausgibt, erfolgt keine Wertverdünnung. Allerdings, wenn das Unternehmen nur in der Lage, 4 eine Aktie für 100 zusätzliche Aktien zu bekommen, ist der gesamte Marktwert des Unternehmens 400 plus 2.000 oder 2.400. Geteilt über 500 Aktien, jede Aktie ist jetzt wert 4.80 und ihr Wert wurde um 20 Cent pro Aktie verdünnt. Ergebnis je Aktie Dilution Auch wenn der Aktienkurs nicht verwässert wird, kann das Ergebnis je Aktie verwässert werden. Wenn ein Unternehmen zusätzliche Bestände ausstellt, aber nicht in der Lage ist, dieses Kapital in zusätzliche Erträge für das Unternehmen umzuwandeln, wird das Ergebnis je Aktie auf der Höhe der zusätzlichen Aktien ausgegeben. Zum Beispiel sagen, dass ein Unternehmen hat 400 Aktien im Umlauf, Fragen 100 neue Aktien und Einkommen bleibt stagniert bei 6.000. Vor der Emission betrug das Ergebnis je Aktie 6.000 geteilt durch 400 oder 15 pro Aktie. Nach der Aktienemission beträgt das Ergebnis je Aktie 6.000 geteilt durch 500 oder 12 pro Aktie. Was ist die Formel für die Berechnung des verwässerten Ergebnisses pro Anteil Die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie ist eine Möglichkeit, alle Aktien, die ein Unternehmen ausgeben könnte, zu berücksichtigen. Das Ergebnis je Aktie (EPS) ist eine gemeinsame Finanzkennzahl, mit der die Rentabilität eines Unternehmens ausgewiesen wird. Um jedoch alle Gesellschaftsverpflichtungen zu berücksichtigen, die zur Emission von zusätzlichen Aktien führen können, kann das verwässerte Ergebnis je Aktie eine wesentlich bessere Metrik sein. Ihr Broker kann Ihnen helfen, die EPS auf Ihre Investitionen zu bestimmen - aber wenn Sie noch keinen haben, gehen Sie weiter zu unserem Broker Center. Und gut helfen Sie loslegen. Für jetzt, heres was verdünnte EPS ist und wie man es berechnet. Was ist verdünnt EPS Ein Unternehmen Ergebnis je Aktie oder EPS, ist einfach das Unternehmen insgesamt Einkommen abzüglich beliebiger Dividenden, geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Anmerkung: Für die Genauigkeit ist es am besten, einen gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Aktien der Gesellschaft für den Zeitraum zu verwenden. Allerdings ist dies nicht malen ein völlig genaues Bild der Unternehmen finanziellen Zustand. Viele Unternehmen haben andere bestehende Verpflichtungen, die dazu führen könnten, dass zusätzliche Aktien ausgegeben werden. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen Aktienoptionen an seine Mitarbeiter ausgibt oder irgendwelche ausstehenden Anleihen aufweist, die in Stammaktien umgewandelt werden könnten, könnte dies zur Ausgabe von Aktien und zur Verwässerung bestehender Aktionäre führen. Aus diesem Grund kann es sinnvoller sein, finanzielle Kennzahlen wie EPS unter Verwendung des vollständig verwässerten Aktienzählers auszudrücken, dh die Anzahl der Aktien, die bestehen würden, wenn alle diese Verpflichtungen erfüllt wären. Um das verwässerte EPS zu berechnen, ändern wir die Anteilsklasse in der EPS-Formel, um die zusätzlichen Aktien zu berücksichtigen. Wie zu bestimmen, die Wirkung von Optionen Verdünnte Aktien können schwierig zu berechnen, vor allem, wenn es um Aktienoptionen, die die häufigste Verpflichtung zur Ausgabe von Aktien, die Unternehmen konfrontiert sind. Grundsätzlich, wenn ein Unternehmen Aktienoptionen bei einer bestimmten Übung (Streik) Preis ausstellt, müssen Sie nur den intrinsischen Wert der Optionen berücksichtigen und wie viel Lager mit diesem Geldbetrag gekauft werden könnte. Zuerst multiplizieren Sie die Anzahl der ausgegebenen Aktienoptionen mit dem Ausübungspreis. Dies sagt Ihnen, wie viel bezahlt werden würde, um die Optionen auszuüben. Als nächstes teilen Sie dieses Ergebnis durch den aktuellen Marktpreis der Aktie, um festzustellen, wie viele Aktien für den Ausübungspreis der Optionen erworben werden könnten. Schließlich subtrahieren diese Zahl von der Anzahl der ausstehenden Optionen, um die überschüssigen Aktien zu ermitteln, die zur Erfüllung dieser Verpflichtungen ausgegeben werden müssten. Dies ist die Nummer, die Sie der ausstehenden Aktienzählung hinzufügen, um die Anzahl der Aktien zu ermitteln, die bei der Ausübung der Optionen bestehen könnten. Ein Beispiel Lets sagen, dass ein Unternehmen 1 Million verdient und 10 Millionen ausstehende Aktien und keine Vorzugsdividenden zu zahlen hat. Eine Grundrechnung zeigt ein EPS von 0,10. Nun gehen auch davon aus, dass die Aktien für 20 gehandelt haben und das Unternehmen 1 Million Aktienoptionen für den Erwerb von Aktien für 15 ausgegeben hat. Mit der oben beschriebenen Methode können wir die Anzahl der verwässerten Aktien wie folgt berechnen: Und dann kann das verwässerte EPS mit diesem Ergebnis berechnet werden : Dieser Artikel ist Teil des Motley Fools Knowledge Centers, das auf der Grundlage der gesammelten Weisheit einer fantastischen Community von Investoren erstellt wurde. Wir freuen uns auf Ihre Fragen, Gedanken und Meinungen zum Knowledge Center im Allgemeinen oder auf dieser Seite. Ihre Eingaben helfen uns helfen, die Welt zu investieren, besser Emailen Sie uns bei knowledgecenterfool. 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